在东谈主口老龄化加速的配景下，个东谈主待业金融需求不休增长。

5月27日~28日，2024清华五谈口全球金融论坛在杭州举办，在构建多元待业金融体系主题论坛上，业内共同探讨我国待业金融体系怎么窜改与完善。

原中国保监会党委副通知、副主席周延礼在会上默示，积极灵验搪塞东谈主口快速老龄化趋势，需要加速设立多档次社会保障体系。其中，金融业要收拢待业金融发展的历史机遇期，窜改金融居品和服务，为社会养老钞票的积聚和储备提供愈加安全、雄厚、可合手续的保障。

“当今我国待业金体系高度依赖第一撑合手与第二撑合手，第三撑合手待业金体系仍处于起步阶段，发展空间较大。”中国保障与待业金扣问中心主任魏晨阳在接受第一财经采访时默示，进一步加强战略支合手、优化税收优惠、进步居品收益率、改善流动性以及完善监管体系，是推动我国第三撑合手待业金融服务体系发展的重要。

全球待业金资产下滑，可合手续性挑战加重

全球范围内，东谈主口和经济结构都发生着剧变，待业金储备承压的同期，全球列国的待业金收入替代率渊博出现下滑趋势。

贝莱德集团中国区崇拜东谈主范华在论坛上先容，2022年末，全球22个主要经济体的实收待业金资产所有达到47.86万亿好意思元，较前一年大幅下滑16.7%。同期，由于投资收益率缩小、领取待业金的东谈主数加多以及缴费东谈主数不足，经济配合与发展组织（OECD）国度的平均养老收入替代率为55.3%，其中好意思国为73.2%，中国为68.3%，均较往年有所下落。且跟着全球东谈主口结构的变化，展望到2060年，退休东谈主口的平均退休金领取时长将是1960年的两倍，而东谈主供词养比将达到4倍。

在中国，东谈主口老龄化加速给待业金体系带来一定的挑战。国度统计局公布的数据清楚，收尾2023年末，中国60岁及以上东谈主口超2.9亿，占宇宙东谈主口的21.1%。

魏晨阳对第一财经记者分析称，当今待业金融居品供给不足，成为制约我国个东谈主待业金发展的瓶颈。为推动个东谈主待业金的高质料发展，需要丰富待业金融居品遴选，加强窜改，并进步大众理解与信任。

魏晨阳合计，养老储备心焦的根源在于东谈主口老龄化加速、养老钞票储备不足、待业金体系失衡，以及待业金融居品与服务供给匮乏等多重成分。同期，这也响应了老龄化社会配景下，住户对养须生计的更高期待，并期待有多档次、各样化、高尺度的养老服务。

关于国内待业金阛阓，魏晨阳建议，最初在战略和行业层面需共同鼓励待业金体系的修订。同期，个东谈主层面，进步养老意志，提前作念好养老规划，包括储蓄和资产成立。此外，待业金体系的优化也应协同发展养老服务金融和养老产业金融，在处置支付智商的同期，要针对各年岁段的老东谈主（如活力阶段、康养阶段和始终照应阶段）提供各样化的服务，变成可合手续的养老产业。

待业金不仅靠“缴”，更要靠“投”

刻下，在个东谈主待业金轨制试点历程中出现“开户热、缴存冷、投资冷”的表象，东谈主社部统计数据清楚，当今个东谈主待业金账户开户数为6000万户。

关于第三撑合手发展不足预期，范华默示，待业金积聚不仅靠“缴”，更紧要的是“投”。基于此，全球待业金管制东谈主正积极退换投资策略以搪塞待业金保值、升值的压力。

具体在待业金投资策略方面，范华分析称，以成见日历策略为典型，该策略依据参保东谈主的生命周期特色，概述斟酌股票、债券、入款及另类投资等大类资产的风险与陈述本性，为不同庚岁段的参保东谈主量身打造资产成立决议。经过长达30年的试验与发展，成见日历策略已成为大大都待业金谋略的首选。其次，为增强抗通胀智商，管制者们加大了对非标另类投资的力度。数据清楚，在全球待业金边界最大的七个国度中，另类资产在待业金投资组合中的占比已从2002年的9%权贵增长至2022年的23%，其增幅位列各样资产之首。

“全球化股票投资也成为新的趋势。”范华进一步分析称，往日20年的统计数据清楚，在主要国度的股票资产中，国外股市的投资比例已从之前的1/3高涨至2/3。

关于夯实我国第三撑合手养老体系，魏晨阳也给出了具体的建议，最初，在战略层面，加大税收优惠战略的引诱力是重要。通过退换税收优惠战略，尽头是为低收入群体提供互异化的税收优惠，不错激发更多个东谈主参与待业金的缴存；同期，需扩大待业金融居品种类，提供本心不同风险偏好和收益预期的个东谈主待业金居品；另外，提高个东谈主待业金居品的投资陈述，确保资金的安全性和收益性，以增强投资引诱力。

成本“长钱”和养老产业共荣共生

“从阐述国度的教学来看，积聚的待业金被称作‘长钱’，在推动成本阛阓发展的同期，也从成本阛阓的发展中获益，两者变成良性互动。”待业金融50东谈主论坛秘书长董克用盼望，这种共荣共生的关系在中国得以复制，以结束待业金升值与成本阛阓发展的双赢。

“不外，刻下中国待业金在成本阛阓的参与度不足，投资器用相对匮乏。”周延礼坦言，建议久了扣问保障业参与成本阛阓的策略，进步投资智商，并强化风险管制。

周延礼称，养老保障资金应手脚“耐性成本”，运用其始终性和边界性上风，通过投资股票、债券等金融居品，为成本阛阓带来雄厚性和发展活力。

会上，董克用还漠视了依托阛阓机制和多档次成本阛阓，积极开荒社会成本参与养老产业的不雅点。他合计，应充分运用主板、中小板和新三板等阛阓上风，进行低成本、低风险且支合手始终融资的径直融资步履。

董克用还提到了社会成本参与养老产业的紧要性，并提倡采纳PPP（公私配合）方法，通过多渠谈结合社会成本，将闲置资源灵验滚动为养老重要，从而推动养老产业的进一步发展。他还合计，政府也应通过设立战略性产业基金等形势，主动开荒和推动养老产业的快速发展，以本心日益增长的养老需求。

“此外，加强投资者训诫也相称必要，”范华强调，养老不仅仅老年东谈主的问题，进步公众对第三撑合手待业金紧要性的通晓，并培养以投资准备养老的不雅念，增强对待业金融居品的购买意愿。

皆琦

为久了贯彻党的二十大精神，推动银发经济边界化、尺度化、集群化、品牌化发展，以高精尖居品和高品性服务方法本心老年东谈主需求，让老年东谈主分享发展后果，制定了一系列发展银发经济产业态势，包括拓宽发展范围，促进发展念念路，施行阛阓主体耕作步履谋略，以及施行阛阓匹配和品性保护等顺序。

作念好金融“五篇大文章”是适合我国经济结构转型升级、助力经济高质料发展的势必条目。

面对老年东谈主口的加多，韩国政府正濒临怎么保障老年群体的职业权益和生计质料，以及怎么退换社会福利战略以符合这一变化。