连年来，红利低波立场在动荡行情中多次解围，背后原因是资金关于持重的偏好，这类资产通过高股息、低波动因子筛选，使其更适相助为权柄资产持重底仓品种，特地是在11月15日，证监会崇拜发布《上市公司监管疏浚第10号——市值科罚》，成心于晋升上市公司市值科罚水平，也更契合新“国九条”的战略念念路，关于恒久寂静分成的红利类资产无疑是利好。
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什么是红利低波100指数？
红利低波100指数（930955）由中证指数有限公司于 2017 年 5 月 26 日发布，指数基准日为 2005 年 12 月 30 日，以 1000 点为基点。该指数以中证全指指数当作样本空间，登第 100 只流动性好、畅通分成、股息率高且波动率低的上市公司证券当作要素股，聘请股息率/波动率加权，以反馈沪深市集股息率高且波动率低的上市公司证券的举座弘扬。
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中证红利低波动100指数有何特色?
加权景色更“低波”，依期转机频率更高
从指数编制决策来看，中证红利低波动100 指数登第 100 只流动性好、畅通分成、股息率高且波动率低的上市公司证券当作指数样本，以反馈股息率高且波动率低的上市公司证券的举座弘扬。在计较股息率时这么的编制决策保证了在获取高股息提供的现款流求教的同期尽可能裁汰市集波动导致的影响。
不同于传统的红利指数单纯聘请股息率的加权景色，中证红利低波100指数聘请了股息率/波动率的加权景色，加强了通盘指数的低波属性。与此同期，指数法则样本所属中证二级行业的权重不逾越 20%，幸免了对单一瞥业袒露过高的风险。
从依期转机的频率来看，不同于中证红利指数与中证红利低波指数的年度转机，中证红利低波100指数聘请季度转机的景色，这将增强指数对红利以及低波两个因子的追踪才能。
行业愈加平衡，遁藏过度袒露风险
从市值散播来看，红利低波100指数与其它主流红利指数大概通常，但更围聚于大中市值的股票，红利低波100指数总市值小于200亿的公司仅占28%，显贵低于中证红利的37%与红利低波的32%。是以，红利低波100指数既遁藏了包含过多的小市值要素股，同期保证了市值袒露并未过于偏向大盘，自满了红利低波100指数在市值维度上的散播愈加均匀。
从行业散播来看，红利低波100指数行业散播主要围聚在金融、材料、工业、可选滥用与动力，散播昭着较为平衡。
国有企业占据多半数，权重股估值具备性价比
从个数来看，在红利低波100要素股中，共有19家中央国有企业、44家地点国有企业，共计63家国有企业。从权重来看，中央国有企业的权重悉数为18.91%，地点国有企业的权重悉数为44.97%，二者悉数权重达到63.88%。不管从数目也曾权重角度来看，国有企业王人占据了红利低波100的多半数。
前十大权重股涵盖煤炭、纺织服装、交通运载、房地产、建筑讳饰、钢铁、建筑材料以及基础化工8个行业。从上市日历来看均为各行业老牌上市公司，穿越多轮周期。权重股市净率大批处于较低的位置，其中有7家股票的市净率小于1，具备显贵估值上风。
收益风险比更有上风
红利低波100指数沿路要素股的股息率TTM均大于0，展现了其季度调频的上风。与此同期，红利低波100指数的波动相对偏小，年化波动率与最大回撤收尾在相对较低水平，收益风险比有昭着上风，紧迫退守兼备。自配置（2017.5.26）年化收益率为16.60%，夏普比率为0.64，年化波动率为23.52%，最大回撤率为28.63%。与同类指数比拟，除年化收益率与红利低波全收益指数特地外，红利低波100指数在其余办法均显贵占优。
此外，在不同期期市集冲击下，红利低波 100 均弘扬出较好的退守性情，抗跌属性隆起：
本文数据着手：wind迎接看管人：高 敏
登记编号：S0800617110001
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